陆金所作为国内P2P网贷行业的龙头相关牌照却未
更新时间: 2019-08-20

  扫描或点击关注中金在线月,互联网金融整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了网络信贷风险专项整治工作座谈会,会议明确了网贷专项整治的时间表,并且把三季度整治工作的重点放在继续严格落实降机构数量、降行业规模、降涉及人数的“三降”要求。利用合规检查、多方监测系统分析核验等手段对机构进行穿透式核查,加大良性退出力度。

  P2P是英文peer to peer lending 的缩写,即个人对个人(伙伴对伙伴)。又称点对点网络借款,是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

  由网络信贷公司(第三方公司、网站)作为中介平台,借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台,把借、贷双方对接起来实现各自的借贷需求。属于互联网金融产品的一种。

  它的社会价值主要体现在三个方面:(1)满足个人资金需求、(2)发展个人信用体系和(3)提高社会闲散资金利用率。借款人在平台发放借款标,投资者进行竞标向借款人放贷,由借贷双方自由竞价,平台撮合成交,在借贷过程中,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现。

  但在实际操作中,P2P模式有明显的缺陷,尤其在经济下行周期中,个人投资者风险难以分散,主要体现在以下三个方面:(1)首先,平台方不能设立资金池、不能为借款人提供担保,每一笔交易需要一一对应,即使平台方对投资者投资每个项目的金额设定上限,如果该项目发生兑付问题,投资者的风险仍然不能得到有效分散。(2)其次,网贷平台只承担信息中介作用,不承担信用中介作用,不能为平台上的项目兜底,个别风险事件发生后容易造成投资人信心的大面积崩塌,形成流动性风险。(3)最后,从海外网贷平台发展的经验来看,资金端也有机构化的趋势。在经济景气的情况下,投资者能在网点平台上获取较高的回报,但经济下行周期中,个人投资者无法对风险进行有效分散,或将面临严重损失。

  近年来,P2P行业发生了一系列提现困难、跑路、暴雷等恶性事件,极大地降低了客户的信任感,客户信任感的缺失使P2P平台融资端面临较大困难。

  2011年9月,贝尔创投事件、淘金贷事件等层出不穷,这些案列的发生导致一些投资者血本无归。

  2013年上线的平台融易融(后更名为自由金服),2015年1月获海外风投振东投资的1000万美元投资,2015年7月出现“提现困难”。

  2016年8月,银监会向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。《征求意见稿》不仅对开展存管业务的银行提出了一定的资质要求,对于接入的平台也提出了在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记、按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可等五项要求。最受业内关注的一条是,存管银行不应外包或由合作机构承担,不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。

  2016年10月13日,国务院办公厅发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。

  2018年以来,P2P频现爆雷潮,光上海地区P2P违约规模已超2000亿。2018年8月8日,全国互金整治办向各省(自治区、直辖市)、深圳市互金整治办下发了《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》(下称通知),要求P2P平台尽快报送老赖信息。

  根据相关部门2019年7月会议精神,网贷平台备案的再度延期,监管思维转换为“监管试点”,并且提出三季度严格执行“三降”要求,合规检查进展快的地区要开启“回头看”。

  因此,P2P网贷的市场反应也大不如前,包括P2P网贷行业成交量、P2P网贷行业正常运营平台数量走势、P2P网贷行业贷款余额等多项关键数据均呈现下跌趋势,行业发展收缩之势由此可见一斑。当然,这与P2P行业近年来的发展形势也基本相符合。

  陆金所,中国平安集团旗下的综合型互联网金融理财平台,业务种类多,有银行理财、基金、贷款、P2P多种功能的综合性金融服务公司,2019年3月,陆金所完成了C轮融资,投后估值达到394亿美元。

  毋庸置疑,陆金所是国内P2P行业的龙头。陆金所全称“上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司”,2011年9月在上海成立,注册资本9.37亿元,是平安集团旗下的互联网财富管理平台。

  7月18日,根据相关报道,中国平安旗下的陆金所计划退出P2P业务,对于该消息的真实性,陆金所平台回应是配合监管“三降”要求现有产品和权益并未受影响,公司已经开始申请消费金融相关牌照。

  P2P业务曾经是陆金所的核心业务,随着市场环境和监管要求的变化,陆金所不断调整业务结构,目前P2P在陆金所的业务中占比虽有降低,但陆金所的P2P平台依然是行业老大,根据网贷之家的数据显示,陆金服(陆金所的P2P平台)的综合评级排名行业第一。香港最快开奖现场直播根据零壹财经的数据,待还余额排名第一。截至6月底,陆金服的待还余额为984.3亿元,远超第二名玖富普惠的480.1亿元。

  陆金所背靠平安集团,成为国内的P2P行业龙头。但由于P2P的牌照迟迟未能落地,尽管近年来一直有上市计划传出,但网贷行业监管收紧、去杠杆和经济下行导致风险暴露等问题影响了陆金所的上市进程,上市计划一再推迟。

  作为国内P2P行业的龙头企业,谋求上市一直是陆金所追求的目标,但由于P2P牌照受监管影响未能落地,这不但影响了陆金所的上市进程,也对其业务转型产生了不可忽视的影响。

  根据报道,2014年左右,陆金所管理层就开始为IPO进行布局,最先选择美国作为上市地点,并进行了考察。不过,赴美IPO的计划最终并没有如愿成行。2016年年底,陆金所再次开始筹备IPO,这一次将地点定在了香港。但计划赶不上变化,由于国内金融监管趋严,加上去杠杆、去泡沫的大环境使得P2P暴雷的现象频发,陆金所的上市计划再次落空。

  经历了两次失败的IPO,从2018年上半年开始,陆金所聘请了5家投行准备再次赴港IPO,此次IPO对于陆金所来说或许是最后的机会,势在必得。但恰逢此时传出陆金所“退出P2P行业”及“申请消费金融牌照”的消息。

  也就是说,在“P2P备案”较难完成的背景下,用P2P平台的形式上市几无可能,无论是对机构还是交易所,严峻的形势使其不会轻易触碰P2P这样一个沾上就会惹麻烦的业务。P2P业务在陆金所占比仍然不小,备案多次延期一定程度影响了陆金所估值,此外,迟迟没有备案的陆金所可能也缺乏保证出借人资金安全的机制。

  当然,如果陆金所选择转型消费金融并成功取得牌照,那么此举将扫清陆金所上市进程中关于“持牌”的重要障碍,并极有可能成为陆金所第三次上市的铺路石。

  对此,财媒智库上市公司经营策略研究中心主任鱼樵高速中访网:“陆金所退出p2p是为上市扫除障碍。众所周知,p2p平台屡现提现困难、跑路、爆雷等问题,用户信任不复存在,这会对p2p平台融资造成不利影响。另外,P2P业务可能因坏账等因素拉低陆金所的估值,如果转型消费金融,会为其上市带来更高的溢价空间。甩掉p2p业务对陆金所自身发展也没有大碍,陆金所多年积累的金融科技技术和依靠平安集团的生态战略,反而让它更有能力和资本甩掉p2p业务,以谋求更好的发展。”

  两次IPO未果,在P2P行业受到严格监管的背景下,为谋求第三次上市,是继续坚守P2P模式,还是转型消费金融,站在岔路口的陆金所必须做出抉择。(注:本文有参考部分网络公开资料)